Emisja obligacji jako transakcja kontrolowana budzi pytania co do właściwego sposobu ustalenia jej wartości dla celów cen transferowych. Choć w praktyce może obejmować wiele elementów – takich jak koszty emisji, odsetki czy okres zapadalności – zasadniczym problemem pozostaje wskazanie, czy wartość transakcji powinna odpowiadać wartości nominalnej obligacji, przepływom finansowym, czy innym wskaźnikom. Lokalna dokumentacja cen transferowych sporządzana jest dla transakcji kontrolowanej o charakterze jednorodnym, której wartość przekracza ustawowy próg – dla transakcji finansowych wynosi on 10 mln zł rocznie.
W świetle dostępnych źródeł, rekomendujemy przyjmowanie za wartość transakcji emisji obligacji jej wartości nominalnej, niezależnie od innych parametrów finansowania. Podejście to znajduje potwierdzenie m.in. w interpretacji indywidualnej Dyrektora KIS z dnia 4 lipca 2023 r., sygn. 0111-KDIB1-1.4010.255.2023.1.MF, jak również w piątym wydaniu „TPR – Informacja o cenach transferowych: pytania i odpowiedzi”, opublikowanym przez Ministerstwo Finansów we wrześniu 2024 r. Brak jest natomiast jednoznacznych wskazówek w innych dostępnych źródłach.
Transakcja gwarancji jako transakcja finansowa budzi pytania co do właściwego sposobu ustalenia jej wartości dla celów cen transferowych. Choć w praktyce może obejmować wiele elementów – takich jak czas trwania zabezpieczenia, wysokość opłaty gwarancyjnej czy sposób realizacji zobowiązania – zasadniczym problemem pozostaje wskazanie, czy wartość transakcji powinna odpowiadać sumie gwarancyjnej, przepływom finansowym, czy innym wskaźnikom. Lokalna dokumentacja cen transferowych sporządzana jest dla transakcji kontrolowanej o charakterze jednorodnym, której wartość przekracza ustawowy próg – dla transakcji finansowych wynosi 10 mln zł rocznie.
W świetle dostępnych źródeł, rekomendujemy przyjmowanie za wartość transakcji gwarancji wartości sumy gwarancyjnej, niezależnie od innych parametrów finansowania. Jednolitość podejścia znajduje potwierdzenie m.in. w art. 11l ust. 1 pkt 3 ustawy o CIT, rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 21 marca 2025 r. (Dz. U. 2025 poz. 459), interpretacji indywidualnej Dyrektora KIS z dnia 2 lipca 2025 r., sygn. 0111-KDIB1-2.4010.178.2025.2.BD, jak również w piątym wydaniu „TPR – Informacja o cenach transferowych: pytania i odpowiedzi”, opublikowanym przez Ministerstwo Finansów we wrześniu 2024 r.
